San Francisco est en proie à la terreur. Une mystérieuse bande, surnommée les « Pilleurs de Banques », multiplie les attentats sanglants contre les encaisseurs de la ville.

Dépassées, les autorités font appel au célèbre détective James Kennedy.

L'enquête prend un tournant inattendu lorsque Kennedy reçoit une proposition de trahison signée des initiales H. W. B.

Le rendez-vous est fixé à minuit dans le village isolé de Barneton

Mais sur place, rien ne se passe comme prévu : le détective et la police découvrent un homme pendu à une branche, sauvé de justesse de la mort.